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快来买杨白劳家的债

——也谈国债逆回购

文/水湄物语(长投学堂联合创始人)

我还真有点怀疑,专栏的年轻读者们,完全搞不清楚杨白劳是谁。让我简单解释一下剧情。

黄世仁就是一土豪,杨白劳就是一屌丝,年初的时候杨白劳问黄世仁借了好多箱方便面,然后自己吧嗒吧嗒吃完了。年末的时候黄世仁要他还,结果杨白劳说我没钱也没方便面,穷命一条,你看着办吧。黄世仁说——地主家也没有余粮啊--你借方便面的时候不是说拿你家大脚丫头喜儿做抵押嚒,得了,让我把喜儿弄回去抵债吧。

什么,故事不是这样的?杨白劳借的不是方便面?哦,算了,你就大概看个意思吧。大概的意思就是,姓杨的问姓黄的借了钱,抵押物是喜儿,没钱还啊,就拿抵押物来还。

嚓,水湄同学你又扯远了。快回来写正题,上周不是国债逆回购又战胜了叫兽,你应该要写国债逆回购了吧。

好吧,国债逆回购。既然这个名词里面有国债两个字,那么先简单解释一下国债。国债其实就是天朝政府问大家借的钱。国家要建个桥啊铺个路什么的,或者开个奥运会什么的,大笔资金没有来源怎么办,那就发行债券,问大家借呗。其实这跟你同桌没钱买IPAD问你借钱是一回事,不同的是国家的信用要比你同学好,不还钱的几率基本为零。

国家借钱也给利息,(所以下次你同学问你借钱你也可以理直气壮问他要利息),一般来说,借的时间越长,利息就越高。国债有三个月到期的,也有五年十年到期的。2013年发行的国债,1年期的利息大约是3.7%,而5年期的大约是6%不到。

国债,又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用度,被公认为是最安全的投资工具。

所以简单的说,我国的国债就是我大中国的中央政府问各位借钱的借据。借据上约定了多长时间还钱,付给你多少利息等信息。至于美国的国债就是美国中央政府问大伙儿借钱的收据,津巴布韦的国债就是津巴布韦中央政府问大伙儿借钱的收据,明白了吧。至于为啥大家常常听说中国买美国国债,而没有听说买津巴布韦国债呢。原因就是大家普遍认为,美国政府不还钱的可能性要比津巴布韦政府不还钱的可能性低很多。

说一句题外话,我钱包里常年藏着一张面值为50万亿元的津巴布韦币这种事我会随便告诉你嚒。你果断没听错,50万亿!5后面跟着13个零。淘宝上有卖,100元人民币不到,送人自用两相宜,是变成亿万富翁最快捷的方式。

以此类推,所谓地方债,就是地方政府问大伙儿借钱的票据。例如我在魔都,魔都政府要办个世博会啊,造个地铁什么的,手上没钱怎么办?就可以问大家借钱,这个借钱的凭证就是地方债。所谓企业债,就是企业问大家借钱的票据——听到这里,小伙伴们是不是都明白了呢?如果还没明白的话,我就继续举例子,所谓水湄债,就是你们向水湄借钱的票据。(此专栏作者已疯,请远离)。

好,回到正题。国债是中央政府的借据,因为有中央政府的背书,所以安全性非常高。所以企业、银行以及各类机构,都会购买一定比例的国债,这是相当保险的投资(哦,其实企业和机构跟你一样,也是钱多多益善的)。但是企业跟机构经常会缺少流动资金,例如一家五星级酒店,看见魔都雾霾挺严重的,就打算装一套空气净化系统,这一下子就需要不少钱,那怎么办呢?抢劫酒店的客人是一种方法,不过有点危险。问银行贷款也是一种方法,不过周期比较长,利息也比较高。既然酒店曾经买过不少国债,那么酒店就想出办法,可以把这些国债当做抵押,借一笔周转的资金来购买空气净化器。反正酒店每天都有客人的房费收入,到时候现金够了,再还钱就行了,顶多就是多还点利息呗。

还记得借方便面的杨白劳不?酒店就是这个杨白劳,喜儿就是国债这个抵押物。那么黄世仁是谁呢?嚓,别躲,就是你,对,说的就是你。就是愿意为国债喜儿这个抵押物付现金的你我他。

简单来说,国债逆回购就是杨白劳(融资方)想要借钱,拿了喜儿(国债)当抵押物,然后问我们这些黄世仁(投资方)借钱。(请注意这里,虽然称为国债逆回购,但实际上不仅仅是国债,上述讲到过的政府债,企业债也可以作为抵押物)。

有人问,那为啥我们这些黄世仁要借钱给杨白劳呢?切,简单啊,因为人家不白借,人家付利息。现在明白这个标题了吧。各位黄世仁们,赶快来买杨白劳家的喜儿债吧。

以下是杨白劳同学答黄世仁问时间:

黄世仁问:请问,我虽然是黄世仁(做借钱的黄世仁爽吧?),但我不认识你们杨白劳啊,我咋知道你们在哪里呢,我倒是想借钱给你来着,可应该上哪儿找你呢?
杨白劳答:这就是市场经济的好处了,你以前肯定也不知道上哪儿买胡桃木的Pencil吧(原谅水湄同学最近在迷这个),现在有人从美国买了在淘宝上卖给你。你以前也不知道上哪儿找杨白劳吧?现在专门机构搜集了大量杨白劳抵押的大脚喜儿在证券交易所卖给你。

黄世仁问:具体怎么买呢?
杨白劳答:国债逆回购在上交所和深交所都能买到,不过前提是你得开通证券账户,并且开通国债逆回购的交易功能,如果你以前买过股票,那就跟买股票没什么两样。喂,这位黄世仁,光开通支付宝可是买不了喜儿债的!

黄世仁问:你们杨白劳给的利息多麽?
杨白劳答:反正我们都给利息,不缺钱的时候,就给的少一些,缺钱的时候,就给得多一些。平时我们一年的年化利息给个4%左右,缺钱的时候,我们甚至给到过32%。

黄世仁问:哇塞,32%啊,爽死了。隔壁那个佃农余额宝,问我借钱一年利息才给6%,你给32%这么多啊,那我借给你得了。
杨白劳答:你想得美,你想借给我,我还不要呢。都跟你说了,我们只有缺钱的时候,利息才给的多,每年我们缺钱的时候主要就是季末、年中和年末。这个时候我们特别缺钱,才会给的利息高一点。而且如果利息高,我们一般也就借个1天2天7天啥的。借的时间长,或者我们不缺钱的时候,才不给这么高的利息呢。我是穷人杨白劳,不是傻蛋杨白劳。

黄世仁问:嚓,那请问喜儿这种抵押物,除了脚大一点,还有什么缺点么?
杨白劳答:嚓,你以为我会告诉你嚒。

此时,嫉妒大脚喜儿已久的水湄冲出来说,嚓,缺点多了去了。

1.你要开通证券账户,挺麻烦的吧。
2.如果你买的是1天期喜儿,那你每天都得上网买一次,这跟佃农余额宝不同,人家每天送货到家,买喜儿你得自己上门去拿货。
3.还有啊,你不是上那啥交易所去买喜儿嚒,人家还要收喜儿管理费。

黄世仁问:听上去好像有点麻烦呢,那到底我应该借钱给佃农余额宝呢,还是佃农杨白劳呢?

水湄答:如果你有较大量的资金,在杨白劳缺钱的时候,买国债逆回购肯定是合算的,毕竟利息高嚒。不过如果你资金量小,又怕麻烦不想每天操作,那么佃农余额宝也是个不错的选择,从全年的利息来说,两者是差不多的,何况,余额宝兄还每天送钱到家,能特别显示您黄世仁的身份不是。

国债逆回购的故事就讲到这里了,各位黄世仁同学明白了嚒?至于如何计算利息啊?市面上有哪些喜儿产品啊等等的问题,请自行度娘啦。

(本文首发于水湄物语豆瓣专栏《零基础学投资》。)

国债

左岸记:把这当理财的常识来看吧。我常想,解决这个世间人与人之间矛盾的两大要素,一个是知识,另一就是钱,修养高的人和有钱人能让很多问题迎刃而解。



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