chevron-up bell reply instagram twitter2 feed3 finder search-25px-p0
换了主题,回归原生评论系统。

香港投资超人曹仁超:永远止损不止盈

2009-07-15 . 阅读: 3,490 views

掌管麦哲伦基金的彼得?林奇(Peter Lynch),被称为“投资界超级巨星”。13年里,他创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录,年复利增长率为32%。

与国际大牌的投资大师相比,香港著名投资人曹仁超的“40年增值4万倍”,更具吸引力。他是“草根”出身,没有耀目的学历和头衔,却最终跻身亿万富豪之列。他所投资的,是人们熟悉的股市、黄金、房地产。

从小就做“发达”梦

老曹说,自己从小就是一个想发达的人。小时候,老曹家里非常穷,他因此极度厌恶贫穷的生活。

老曹13岁那一年,父亲去世,母亲成为家里唯一经济支柱。除供三兄弟读书外,家里每月剩下的膳食费只有65港元。

中 学一年级至五年级,老曹是家里的“厨子”,每天负责买菜做饭。那几年间,老曹每天只花2港元,像变魔术一样,做出“三菜一汤”。具体菜谱是:用鸭血、大豆 (资讯,行情)芽菜和豆腐煮汤,然后再用这三种分别做成三道菜,即蚝油鸭血、清炒豆芽菜和酱油豆腐。这个“菜谱”,老曹一家,差不多吃了5年。

这样的生活,让老曹产生了一种迫切脱离贫困的梦想。当他还是小曹,正上小学的时候,有一次,老师让写“我的梦想”作文。小曹居然“胆大妄为”地写道,“我的梦想是要做百万富翁”。

在那个人们认为有钱人“满身铜臭味”的年代,老师当即批了“不合格”。他因此被老师叫到办公室罚站。

老曹现在常说,“千金难买少年穷”。这是他自己的亲身体会。摆脱少年时代的贫困,一直是他要“发达”的最大动力。时隔40多年,老曹已经超额完成当初“百万富翁”的梦想,但这件事,他仍然记忆犹新。

老曹说,这次他来国内演讲,除了推荐自己的书外,还要把自己的投资心得讲给大家听。“发达”很光荣,他希望越来越多人学会投资,通过投资创富。

当记者告诉他,其实现在越来越多中国人都有财富意识时,老曹竖起大姆指说,“这是好事啊!”

40年增值4万倍

曹仁超说,他现在的身家,15%来自工资,85%来自投资。可谁能想到,老曹第一笔“本金”,竟然只有5000元。

1968年,老曹认识了女朋友(现在的太太),但那时,他还在为生计奔波,甚至连“拍拖”,都让他发愁。老曹除了打工外,只好身兼数份差事。1969年,老曹用好不容易攒下的5000元积蓄买股票,成为其投资创富的起点。

开始投资的几年,老曹颇为“顺手”,但1973年的股灾,给老曹带来巨大打击。本金缩水80%,50万只仅下10万。

在 此之后,老曹的投资理念,开始在痛苦之中升华。1982年,“伤后复元”的老曹,遇到一个新机会。他凭借“止损不止盈”的投资原则,躲过1981年至 1982年的熊市,随后大举入市。老曹从此开始“趁势创富”之路,一直“财运亨通”至今。其中,老曹的四大经典“战役”,一直为人们所津津乐道。

第一、抄底股市,跑赢恒指

1982年,老曹动用了当时70%的资金,冲入股市,押宝受益香港回归的地产股,直到1997年抛出。这15年,恒生指数上升23倍。仅算跑赢恒指的部分,老曹的60万,至1997年已变成1380万,获利23倍。

第二、英国置业,赚2.5倍

1994 年,老曹开始在伦敦置业,连续3年,购买10个物业,50%的资产转移到海外,躲过亚洲金融危机。2005年~2008年,他又分批卖出英国物业,平均卖 出价均高于买入价1倍。由于之前买房首期只须支付20%,600万投资收回3000 万。如果算上2008年后英镑汇率下跌近1/3,3000万港元变成2000万港元,实际获利2.5倍。

第三、黄金投资,赚1倍

从 1982年开始,老曹每月储一个金币,即广东话中的每月“避一避”,至2000年,已经存了不少金币。2001年,老曹判断黄金牛市即将开始,便在350 美元时买了1000两黄金,上升到750美元卖掉一半,到850美元就卖光了。老曹的黄金基本上在2007年清光,这笔投资从360万港元开始,赚了一 倍。不过,之后金价一路上升至1030美元,老曹说自己“还是笨蛋”。

第四、搭上国企股上涨列车

从2003年起,老曹又将投资方向适时转向国企股,2007年及时卖出,躲过股灾。从这期间香港国企股的上升情况来看,老曹再次斩获丰厚。

20余载的投资经历,老曹最大的投资心得,就是“止损不止盈”。这个原则,让老曹几乎每次都能在大跌之前,顺利脱身。老曹说:“人们永远不知道什么时候会碰到股灾,所以,投资要讲纪律。”

老曹“止损不止盈”的原则,是指在买入股票之后,跌幅超过15%,就卖出去,如果上升20%,则要抓稳,多赚一点。但如果再跌下来,亏就不要超过15%,如果亏损超过20%的话,就要卖掉。

“有智慧,不如趁势”

现在,老曹高举的是趋势投资大旗。曾几何时,老曹也是价值投资的信奉者。直到1974年,老曹运用“价值投资法”投资惨败,他才重新反思,并最终创造“趁势投资”法。

1974 年7月,恒生指数由1774点跌到478点,跌幅已达73%。老曹判断,下跌结束,可以入市。于是,他从8元开始购入和记企业股票。然而,老曹买入后,和 记企业不断下跌,老曹越跌越买,直到和记企业跌到1元。结果,老曹引以自豪的50万身家,到当年12月,仅剩下10万元,缩水达80%。

所谓“屋漏更兼逢夜雨”,投资失利后,老曹又被投资公司遣散。

当时,老曹结婚不久,大女儿刚刚出生,太太一直全职在家,老曹是唯一的收入来源。老曹开始感到不堪重负。据说,一天晚上,他无意识地到天星码头游荡,竟忘记了回家时间。次日,有报纸报道,“曹仁超要跳海自杀”。

而今,老曹回忆起这段“差点想自杀”的日子,已是谈笑风生。这次经历,给了他一个深刻的教训,即“股市专门收拾自以为是的人”。老曹投资生涯中最重要的一条规则――“止损不止赚”,也由此得出。

正是这次失败,令老曹命运迎来转折点。他不仅受林山木邀请,创办《信报》,还改变了自己对价值投资法的信仰,从价值转向趋势。

1984 年,发生了两件大事,促使老曹的“趁势投资法”成熟。当年,中英达成香港回归协议。当时,香港人对回归祖国很担心,但是老曹却看到了趋势。首先,香港回归 之后,会有越来越多内地人到香港,香港的人口会不断增加,香港的消费也一定会随之增加。第二件事是,根据中英联合宣明,香港政府只能每年卖地50公顷。老 曹意识到,香港的房价将会上升到一个难以置信的价位。老曹曾就此写过一篇文章说,“ 饭可以不吃,楼不能不买”。与此同时,老曹也开始大举投资香港地产股。

“The trend is your best friend. Follow the trend until it end.”(趋势是你最好的朋友,跟着趋势走,直到它结束。)这是老曹对趋势投资的总结。

对 于趋势,老曹不仅是相信,简直可以说是崇拜。老曹说,巴菲特(W.Buffett)成功是因为“命好”,不是“价值投资法”管用。同样是用“价值投资法 ”,巴菲特的老师格雷厄姆(B.Graham)却没有成功,是因为他的命不好。巴菲特成功不是表明他聪明,而是因为他碰到了上升的趋势。从60年代开始, 美国股市整体一直处于牛市当中,这样的牛市,持续了30多年。

所以老曹有句话,他每个朋友都知道,“有智慧不如趁势”。

趁势投资就在中国

为了4月份的京沪演讲,年届六旬的曹仁超,花了5个月时间学习普通话,他的演讲题目是,“势在中国,趁势创富”。

在老曹看来,如今全球经济焦点,就在中国,这也是他花5个月学普通话的原因。处于半退休状态的老曹,仍然蓄势待发,准备运用他在香港的成功经验,搭上内地“繁荣号列车”,再一次创造财富奇迹。

事实上,老曹女儿6年前就来上海了。目前,他正劝说她去重庆。“我已经比别人走先一步了”,他不无自豪地说。

老曹的“趁势投资法”用于投资,也用于敦促女儿的职业发展。有朋友把子女送到国外发展,老曹很不理解。在他看来,中国的发展是最好的。他觉得,多年之后,他女儿一定比朋友的子女富有。

成功的投资有千百种,但失败的投资总是类似。老曹最怕的,就是那些思想不开化,不愿意睁开眼睛看未来的人。

老 曹有个朋友,是美国哈佛大学的博士,可算是个“倒霉”博士。博士1997年回香港,问老曹借钱买楼。老曹说,现在买楼不合算,不借。结果,不久后的亚洲金 融危机,令香港楼价大跌。那个博士很高兴自己躲过一劫。到2003年,香港楼价因SARS 跌至低位。此时,老曹劝这位博士买楼,他却不敢,觉得没有人要的东西,你却要我买。结果,香港楼价一路上涨,他后悔不已。到2007年,这位博士再次跑来 找老曹,说要买汇丰银行,老曹的劝说再次失败。后来,汇丰银行从130多港元,一直跌至30多港元。

老曹还很怕教授。每次老曹提出投资建议,教授就问,你给我拿出数据来看。老曹纳闷了,我给你讲的是趋势,是未来发生的事,数据还没出来呢!于是,教授都不信他。

在老曹看来,无论“价值投资法”也好,教授也好,他们都是“用倒后镜”看世界的人,而这些人,很难获得成功。

老曹已经很久不看书了,但他每天都上网,因为很多最新的观点,都是先在网上发表的。 “连天文望远镜都早就发明了,时代不同了,要用望远镜看未来,不要用倒后镜。”采访结束时,老曹补充说。

对话:上海房价只会更高

《投资有道》(以下简称“MJ”):你说中国熊市已经结束了,这意味着A股进入牛市了吗?

曹仁超:从技术上看,A股熊市的确已经结束。但是香港和美国都没有迹象显示熊市结束,而且短期内不会结束,这是隐忧。所以,就算中国的熊市结束,进入牛市,也不是一路上升的牛市,而且是有起有落,曲折前进。

MJ:那我们投资者要如何应对呢?

曹仁超:美国的情况仍然不乐观。你现在不要买在美国做生意的股票,要买在内地做生意的股票。而且要跟着政策走,党叫你买什么,你就买什么;党叫你去哪里,你就去哪里。党会让大家发达的。

MJ:你原来买过黄金,也赚了钱。这两年国内很多投资人也关注黄金投资。你觉得黄金投资未来能赚钱吗?

曹仁超:黄金到达最高价1030美元之后,就进入箱体交易区间。最高价我相信是1030美元,最低价大约是830美元。

MJ:对于上海的房价,有很多争论。你个人好像一直看好上海房价。你认为上海房价将来走势如何?

曹 仁超:上海未来的房价只有两种可能,第一是高,第二还是高。上海目前在走美国已经经历过的 “城市化”道路,城市人口越来越多。所以,上海楼价大跌不可能。未来一年里,上海房价可能不会涨很多,但一年后,就又有大机会。我爷爷上世纪40年代就看 好上海房地产,在上海买房。他是对的,可惜早了40年。

MJ:你刚才也说,美国经济很不明朗,但很多国内投资者想到美国置业。美国的房地产什么时候见底?

曹 仁超:和上海的“城市化”相反,美国目前经历的是“去城市化”。城市人口老化了,逐渐回到乡村去养老。这将是一个很漫长的过程,可以说,以前的婴儿潮有多 长,“去城市化”的过程就要多长。婴儿潮大概经历了16年,所以,“去城市化”差不多就要经历16年。美国楼市15~18年后,才会见底。

卖买350美元50%60万亏80%50万买入资源股投资国企股买入千两黄金1997年卖出地产股,赚2.3倍 2006年开始卖出海外物业,赚2.5倍 2007年卖出国企股,斩获丰厚,清光黄金,赚1倍50%资产伦敦置业月买1个金币;

以60万港元抄底投资和记企业失败投资小成,本金变为50万老曹5000元40年增值4万倍1972 1974 1982 1994 2001 2003 2009

老曹投资建议

依靠储蓄积累本金,从25岁开始,最晚30岁,应该把储蓄转为投资。

趁早学习投资,年轻时投资,可以大胆冒险,甚至可以投资权证等高风险市场。30岁前,以学习和积累投资经验为主。

30岁前要惨败一次。“成功乃失败之母”,30岁前成功,反而会妨碍日后发展。

人到中年,投资要学会“有所为,有所不为”。到退休阶段,不玩危险游戏。老曹说,现在,有50%的赚钱机会,他不买,要等80%,才会买。

投资二线股。

分享到: 更多

左岸

爱读书,爱生活!

发表评论





5 Comments On 香港投资超人曹仁超:永远止损不止盈

  1. 说的很有道理。
    要是大家都去虚拟资产投资,没人搞实业了,真不知道这个社会咋发展,是不是就会像美国一样爆发金融危机,更不发达的国家来承担。

    • @simon @simon, 没错,搞虚拟资产也必须以实业为基础,不过虚拟投资并不是每个人都能做到的,因为大家都会明白一个道理,尤其在股市,是“七损二平一赢”。

  2. 止损不止盈,很好的建议

  3. 不错的建议,但是有多少人能舍得这样做呢?反而大多数人还得加仓买进,希望能把损失赚回来。

  4. 每个人的人生经历不可复制,所以还需要我们自己慢慢探索